Divisas (Forex): Una roca en el camino
El gobierno britànico ha anunciado que nacionalizarà al banco hipotecario ingles Northern Rock, poniendo punto final a las idas y venidas desatadas desde mediados del año pasado y afectando a la libra.
Como ya es costumbre en 2008, cada día trae nuevas y sorpresivas emociones. Esta vez, son las noticias que llegan desde el Reino Unido las que sacuden al mercado y sobre todo a la libra. Es que hoy el gobierno británico ha anunciado que nacionalizará al banco hipotecario ingles Northern Rock, poniendo punto final a las idas y venidas desatadas desde mediados del año pasado.
Recordemos que dicha institución fue una de las más golpeadas por la crisis subprime de Estados Unidos, viéndose forzada a cerrar sus puertas y protagonizando la primer corrida de depósitos de un banco inglés en cien años.
Dicha corrida, que duró tres días, se inicio cuando el que fuera el quinto banco hipotecario más grande, se viera forzado a recurrir al Banco de Inglaterra (BoE), pidiendo un rescate por 55 billones de libras. Para calmar los ánimos, el canciller del Exchequer, Alistair Darling, tuvo que salir al cruce, asegurando a los ahorristas que su gobierno garantizaría los depósitos en todos los bancos del Reino Unido.
Este hecho marcó el comienzo de una crisis financiera, que ha forzado al BoE a realizar un viraje en su política sobre tipos de interés, teniendo que recortar los mismos en 50 puntos desde entonces.
Esta crisis no sólo ha provocado grandes oportunidades bajistas en todos los cruces de la libra, sino además una pérdida de credibilidad total en el gobierno laborista, por su incapacidad de resolver satisfactoriamente la crisis desatada.
La libra, que la semana pasada mostraba una nueva recuperación gracias a los datos de inflación, encuentra así una nueva roca en el camino con las noticias de hoy. Al conocerse el anuncio, la esterlina sufrió un desplome ante el resto de las divisas, el cual se ha visto frenado gracias las especulaciones de muchos operadores, que consideran que se pone así un punto final a la crisis financiera. De esta forma, vemos cómo frena su caída frente al yen, al franco suizo y al billete verde.
Siguiendo en el sector financiero, pero en Europa, esta semana conoceremos los resultados de los grandes bancos europeos del último trimestre, de los cuales se esperan más malas noticias, aunque no de todos.
Por un lado tenemos al IKB Deutsche Industriebank AG y a UBS, que publicarían pérdidas millonarias a causa del subprime. En tanto, desde Credit Suisse Group podrían llegar buenas nuevas, dadas las importantes inversiones realizadas por el gobierno de Qatar, así como de los bancos ingleses Barclays Plc. y Loyds TSB Group Plc.
Loonie: entre la inflación, los tipos y el crudo
¿Podrá Canadá escapar al enlentecimiento económico de Estados Unidos? Esa es la gran pregunta que se plantea hoy la octava economía del mundo y que mantiene a su moneda, el dólar canadiense, en la cuerda floja.
De acuerdo a la batería de datos conocida la semana pasada, no. Los precios de casas de diciembre crecieron a su ritmo más lento en un año, marcando no sólo debilidad en este sector, sino también en la inflación, que achica cada vez más el bolsillo del consumidor.
Como si esto fuera poco, las órdenes manufactureras no paran de sentir las consecuencias de un loonie fuerte, cayendo a su ritmo más rápido en cuatro años, en 3.4%. A su vez, el comercio de mercancías internacional mostró el menor superávit en nueve años. Para los operadores, estos datos son claves para comprender el declive de los fundamentos de la economía canadiense, en la que el 80% de sus exportaciones van dirigidas a Estados Unidos.
Mirando hacia esta semana, mañana será un día fundamental para el loonie, ya que conoceremos la inflación en Canadá, indicador fundamental para descifrar el destino de la divisa, sobre todo ante las perspectivas de nuevos recortes de tipos. Es que si tanto el IPC (índice de precios al consumo) y el IPC subyacente del Banco de Canadá cumplen las estimaciones y continúan bajando, las expectativas de nuevos recortes se verán alentadas.
Durante 2008, el Banco de Canadá ya recortó los tipos en 25 puntos básicos, llevándolos a 4%, y se habla de nuevos recortes de cara a su próxima reunión, este 4 de marzo.
De todos modos, como sabemos, otro factor que influye sobre el rumbo del canadiense es el petróleo, uno de los protagonistas de estos últimos días. Alentado por las amenazas del presidente de Venezuela, Hugo Chávez, de cortar el suministro de petróleo a Estados Unidos y el conflicto Caracas-Exxon, los precios del crudo aumentaron hoy por cuarto día consecutivo, por encima de los 95 dólares el barril. Si bien la correlación crudo-loonie no se viene registrando, debe ser una variable a tener en cuenta.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4633 dólares por euro, experimentando una fuerte toma de beneficios, desde sus máximos de esta madrugada de 1.4686 y acercándose al soporte de la MME de 200 días (1.4622 charts por hora). Mirando los charts por hora, observamos que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Los operadores vigilan las resistencias de 1.4709 (máximo del 15 de febrero), 1.4832 (máximo del 5 de febrero) y 1.4964 (récord histórico). A su vez, los niveles de soporte se ubican en 1.4622 (MME 200 días), 1.4548 (mínimo del 14 de febrero) y 1.4366 (mínimo del 22 de enero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está aterrizando en la zona de sobreventa, en 35 puntos. La volatilidad por hora es de 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20 % (1.4644) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia en la City londinense a 1.9519 dólares por libra esterlina, en plena toma de beneficios y muy por debajo del máximo de la semana pasada, en 1.9738.
El major ha penetrado ampliamente el primer soporte en 1.9615 (MME 200 días) y ahora probará los siguientes en 1.9500 y 1.9337 (mínimo del 22 de enero). A su vez, las resistencias a vigilar se ven en 1.9738 (máximo de la semana pasada), 1.9897 (máximo del 1° de enero) y 2.0000 (psicológico).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0% (en 1.9334) y por debajo del 23.60% (1.9764) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 28 puntos, sobrevendido.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
El cruce se negocia en estos momentos a 211.19 yenes por libra, rebotando del recorte de beneficios por la nacionalización del banco hipotecario inglés Nothern Rock. Esta semana promete traer muchas oportunidades de negocios en los cruces del yen, ya que grandes bancos europeos publicarán sus ganancias del último trimestre, viendo cómo les afecta a los operadores a la hora realizar el carry trade.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario, los soportes a vigilar se ubican en 209.37 (mínimo del 13 de febrero), 207.83 (mínimo del 12 de febrero) y 204.83 (mínimo del 23 de enero). A su vez, las resistencias a tener en cuenta se ubican en 213.46 (máximo del 14 de enero), 217.64 (máximo del 3 de enero) y 222.38 (máximo del 2 de enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 45 puntos, rebotando de los niveles de sobreventa. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 70 pips. A su vez, el precio se encuentra por debajo de la línea del 23.80% (212.88) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/CHF (libra esterlina frente al franco suizo)
Definitivamente, hoy es el día de la esterlina. Luego que el cruce se desplomara 140 pips a causa la noticia que ya todos conocemos, ha rebotado, volviendo cerca de sus máximos de la sesión asiática en la zona de 2.1480. En estos momentos se negocia a 2.1477 franco suizos por dólar.
Dado que el soporte en 2.1562 (mínimo del 13 de febrero) ha sido penetrado, los operadores contemplan el siguiente en 2.1237 (mínimo del 24 de enero) y 2.1125 (mínimo del 5 de diciembre de 1996). A su vez, las resistencias a vigilar se ubican en 2.1780 (mínimo del 30 de enero), 2.2139 (mínimo del 8 de enero) y 2.2425 (mínimo del 31 de diciembre).
De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora se ubica en 110 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se sitúa en los 52 puntos, saliendo de la zona de sobreventa. A su vez, el precio se encuentra muy por debajo de la línea del 23.80% (2.1872) y por encima de la del 0.00% (2.1175) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)
El cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense) cotiza en estos momentos a 1.0096 dólares canadienses por billete verde. Sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los niveles de soporte a vigilar se ubican en 1.0000 (psicológico), 0.9926 (mínimo del 31 de enero) y 0.9873 (mínimo del 30 de enero). Dado que la resistencia de 1.0044 (máximo del 12 de febrero) ha sido penetrada, los siguientes niveles a controlar se ubican en 1.0120 (máximo del 28 de enero) y 1.0257 (máximo del 24 de enero).
Por otra parte, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos ha rebotado de la zona de sobrecompra, en 63 puntos, mientras que la volatilidad por hora es de 85 pips. Para finalizar, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.0067) de los Retrocesos de Fibonacci.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
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