Una inflación del 3,7% en 2027 amenaza con seguir erosionando el ahorro de los hogares

La inflación seguirá condicionando el bolsillo de los hogares españoles más allá de 2026. Así lo indican las últimas previsiones del Banco de España, que sitúan el aumento de los precios en el 3,9% este año y en el 3,7% en 2027, frente al 3,6% y el 2,6%, respectivamente, que estimaba el organismo en junio. La revisión es especialmente acusada para el próximo ejercicio, con un incremento de 1,1 puntos porcentuales, y aleja la perspectiva de una rápida vuelta a la estabilidad de precios.

El escenario no solo tiene consecuencias sobre el gasto cotidiano. La persistencia de la inflación puede traducirse también en una pérdida progresiva del poder adquisitivo del ahorro, especialmente cuando este permanece durante largos periodos en productos o cuentas sin remuneración suficiente para compensar el aumento de los precios.

Ante este escenario, Letsinvest, plataforma europea de inversión especializada en financiación inmobiliaria, destaca la necesidad de incorporar la evolución de los precios a las decisiones de ahorro y planificación financiera. Aunque el dinero acumulado por una familia pueda mantenerse intacto en términos nominales, su capacidad real de compra disminuye a medida que aumenta el coste de los bienes y servicios.

"El principal riesgo de acostumbrarnos a convivir con la inflación es dejar de percibir su impacto. Una subida puntual de los precios es muy visible, pero cuando la inflación persiste durante años, la pérdida de poder adquisitivo del ahorro se produce de una manera mucho más silenciosa", explica Vytenis Kinduris, CEO de Letsinvest.

El horizonte de 2027 refuerza esta preocupación. La previsión actual del 3,7% supone un fuerte incremento frente al 2,6% que el Banco de España proyectaba en junio, convirtiendo la inflación en un factor con el que los hogares podrían tener que convivir durante más tiempo del previsto.

Del ahorro a la planificación financiera
Los hogares afrontan este escenario después de haber reforzado su posición financiera en los últimos años. Sin embargo, disponer de ahorro no elimina el efecto de la inflación sobre el patrimonio: cuanto más prolongado sea el periodo de precios elevados, mayor relevancia adquiere la forma en que se distribuye ese capital entre liquidez, ahorro e inversión.

"Mantener un colchón de seguridad es imprescindible y no todo el ahorro debe invertirse. Pero mantener durante años un volumen elevado de dinero sin remuneración también tiene un coste cuando los precios siguen aumentando. El saldo puede ser el mismo, pero lo que podemos comprar con él no", señala Kinduris.

Para Letsinvest, este escenario no debería traducirse en una búsqueda indiscriminada de rentabilidad, sino en una mayor planificación y diversificación del ahorro, diferenciando el capital necesario para cubrir necesidades a corto plazo de aquel que puede destinarse a objetivos con horizontes temporales más amplios.

"La inflación no debería empujar al ahorrador a asumir más riesgo del que puede permitirse. Al contrario, debería servir para revisar si la forma en la que tenemos distribuido nuestro ahorro sigue teniendo sentido en el contexto actual", concluye Kinduris.